Estratégias para escrever opções

Introdução para colocar a escrita A escrita posta é uma parte essencial das estratégias de opções. Vendendo um put é uma estratégia onde um investidor escreve um contrato de venda e, vendendo o contrato ao comprador, o investidor vendeu o direito de vender ações a um preço específico. Assim, o comprador put agora tem o direito de vender ações para o vendedor colocado. Vender um put é vantajoso para um investidor, porque ele ou ela vai receber o prémio em troca de cometer a comprar ações ao preço de exercício se o contrato é exercido. Se o preço das ações cai abaixo do preço de exercício, o vendedor de venda terá que comprar ações do comprador quando a opção for exercida. Portanto, um vendedor de venda geralmente tem uma perspectiva neutralpositive sobre o estoque ou espera uma diminuição na volatilidade que ele ou ela pode usar para criar uma posição lucrativa. Por que você consideraria esta estratégia Colocar escrita pode ser um método muito rentável, não só para gerar renda, mas também para entrar em um estoque a um preço predeterminado. Colocar escrita gera renda porque o escritor de qualquer contrato opção recebe o prémio enquanto o comprador obtém os direitos de opção. Se cronometrado corretamente, uma estratégia de put-writing pode gerar lucros para o vendedor, desde que ele ou ela não é forçado a comprar ações do estoque subjacente. Assim, um dos principais riscos que o vendedor coloca enfrenta é a possibilidade de o preço das ações cair abaixo do preço de exercício, forçando o vendedor a comprar ações ao preço de exercício. Observe também que a quantidade de dinheiro ou margem necessária em tal evento será muito maior do que o prêmio da opção em si. Estes conceitos tornar-se-ão mais claros uma vez que nós consideramos um exemplo. Em vez de usar a estratégia de coleta de prêmios, um escritor pode querer comprar ações a um preço predeterminado que é menor do que o preço de mercado atual. Neste caso, o escritor put vender um put a um preço de exercício abaixo do preço de mercado atual e recolher o prémio. Tal comerciante estaria ansioso para comprar ações ao preço de exercício, e como uma vantagem adicional ele ou ela faz um lucro sobre o prêmio de opção se o preço permanece elevado. Note, no entanto, que a desvantagem desta estratégia é que o comerciante está comprando um estoque que está caindo ou caiu. Um exemplo Diga negociações de ações XYZ para 75 e seu mês 70 coloca (preço de exercício é de 70) para o comércio de 3. Cada contrato é de colocar para 100 ações. Um escritor put vender as 70 coloca no mercado e recolher o prémio 300 (3 x 100). Tal trader espera que o preço de XYZ seja negociado acima de 67 no próximo mês, conforme representado abaixo: Vemos que o comerciante está exposto a perdas crescentes, já que o preço das ações cai abaixo de 67. Por exemplo, a um preço de ação de 65, Put-seller ainda é obrigado a comprar ações de XYZ ao preço de exercício de 70. Ele ou ela, portanto, enfrentaria uma perda de 200, que é calculado da seguinte forma: 6.500 (valor de mercado) - 7.000 (preço pago) 300 (prémio recolhido) . Caso fechado Para fechar o pendente colocar antes da expiração, o put-seller iria comprar de volta o contrato de venda no mercado aberto. Se o preço das ações se manteve constante ou subiu, o vendedor colocar geralmente ganha um lucro em sua posição. Se, no entanto, o preço de XYZ tiver caído drasticamente, o vendedor será forçado a comprar a opção de venda a um preço muito mais elevado ou forçado a comprar as ações a preços acima do mercado. No caso de negociação de ações XYZ em 65, o put-seller seria obrigado a pagar pelo menos 500 para recomprar a colocar no vencimento ou forçado a ter as ações colocadas a ele ou ela em 70, o que exigirá 7.000 em dinheiro ou margem. Observe que, em qualquer cenário, o vendedor coloca percebe uma perda de 200 no vencimento. O Bottom Line Selling puts pode ser uma estratégia gratificante em um estoque estagnado ou em alta, uma vez que um investidor é capaz de coletar prémios de venda sem incorrer em perdas significativas. No caso de uma queda de estoque, no entanto, um vendedor de venda está exposto a um risco significativo - mesmo que os vendedores colocar vendido é limitado. Em teoria, qualquer estoque pode cair para um valor de 0. Assim, no caso do nosso exemplo, o pior cenário implicaria uma perda de 6.700. Como em qualquer comércio opção, certifique-se sempre que você está informado sobre o que pode dar errado. Devido aos riscos envolvidos, colocar escrita raramente é usado sozinho. Os investidores normalmente usam put em combinação com outros contratos de opções. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo.10 Estratégias de opções a saber Com demasiada frequência, os comerciantes saltam para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar Seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia o que é uma estratégia da opção da borboleta do ferro) Artigos relacionados Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de uma segurança ou de uma carteira em comparação ao mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo. Options escrever erros para evitar Em todayrsquos mercados voláteis e imprevisíveis, a opção de venda está se tornando uma escolha popular entre os investidores de alto patrimônio líquido e comerciantes. Isso tem sido principalmente por causa da strategyrsquos altas probabilidades de sucesso em negociações individuais, a capacidade de gerar renda confiável e desempenho positivo em todos os tipos de condições de mercado. Mas enquanto a venda de opções pode ser uma forma poderosa de diversificar para uma estratégia não-correlacionada, não direcional, não há almoço grátis. Escrever opções é uma dessas estratégias que é fácil de entender, mas infinitamente mais difícil de dominar. A venda de opções, especialmente em commodities, tem seu próprio conjunto de riscos. Saber como lidar com eles deve acalmar quaisquer medos que você possa ter sobre a venda de prémios e aumentar a sua linha de fundo. Ao considerar se deve ou não alocar capital para uma carteira de venda de opções, muitos dos recursos que você pode ter acesso para descrever uma maneira recomendada para ir sobre a venda de opções. Se você contratar um gerente profissional ou tentar ir sozinho, saber o que fazer parece ter precedência sobre o que não fazer. A experiência mostra, no entanto, que não fazer as coisas erradas terá tanto, se não mais, um impacto sobre o seu desempenho portfoliorsquos ultimate do que fazer todas as coisas certas. Portanto, podemos aprender muito com os erros dos outros. Para esse fim, wersquoll explorar os três maiores erros que vendedores opção fazer e, mais importante, discutir maneiras simples de evitar torná-los. Erro um: Posicionamento excessivo O posicionamento excessivo é o maior erro que os novos vendedores fazem. A maioria dos corretores que prestam serviços a clientes auto-dirigidos verá isso novamente. Não importa o quanto você escola-los sobre como vender opções, é difícil ensinar alguém a posição. Normalmente, é assim que funciona: Novos comerciantes vendem algumas opções, vê-los decadência e ficar animado pensando que eles encontraram o Santo Graal dos investimentos. Eles continuam a rampa sua atividade a níveis ridículos, vendendo muitas opções relativas ao tamanho da sua conta e acabam com muitas opções para sua conta ou muito concentrado em um determinado mercado ou setor. Isso coloca todo o portfólio em maior risco de sofrer perdas. Opção venda funciona, mas você tem que entender e respeitar a alavancagem. Lembre-se que você deve estar certo a maior parte do tempo na venda premium, mas em algum momento você vai ter uma perda e você canrsquot deixar que a perda de limpá-lo. Isso também remonta à mentalidade de comerciante versus investidor. A venda da opção pode às vezes ser prejudicial aos comerciantes ativos. Os comerciantes querem (e às vezes pensam que têm de) comércio todos os dias. Opção de venda é mais de uma atividade passiva que requer mais tempo e paciência. Isso coloca a estratégia em desacordo com os comerciantes ativos que gostam de muita ação. Algumas diretrizes simples podem percorrer um longo caminho em direção a proteção contra o excesso de alavancagem: Mantenha 50 de seu capital de conta em dinheiro e diversificar seus outros 50 entre pelo menos seis a oito commodities, puts e chamadas usando uma mistura de estratégias naked e espalhar. Esta estrutura de carteira é baseada em muitos anos de experiência na gestão de propriedade e fundos de clientes. Use-o e você wonrsquot cometer o erro de over-positioning. Enquanto a grande maioria dos gerentes de redação de opções profissionais se concentrar em mercados de índices de ações, a diversificação entre as commodities fornece mais variedade e permite que você tire melhor proveito dos níveis de prêmios mal-avaliados, particularmente alguns mispricing sazonal que muitas vezes ocorre em certos mercados agrícolas. James Cordier é o fundador da OptionsSellers. Uma empresa de investimento especializada em escrever opções de commodities para investidores de alto patrimônio líquido. Ele é o autor de O Guia Completo de Opção Venda 3 ª Edição (McGraw-Hill 2017). Opções de escrita (aka venda de opções de ações): oportunidades de renda melhorada para os investidores. Opções de escrita xa0 não é algo que a maioria dos investidores pensa quando se trata de estratégias de investimento. É provavelmente porque a última coisa que vem à sua mente é opções de ações. A maioria as descarta como muito arriscadas. Thats principalmente porque a tolerância ao risco típico do investidor médio está longe do mesmo código postal que o comerciante de opções ativas. Além disso, não há escassez de informações relativas aos riscos associados com as opções de ações, de modo que o investidor médio é muito provável que se coíbe de negociação de opções completamente. Quando você ouve o termo, escrevendo opções que se refere à venda de opções de ações em oposição à compra de opções de ações. Então vender é chamado de escrita no mundo das opções de negociação. Eu sei, seria muito mais simples dizer apenas vender, mas como sempre, a comunidade financeira tem que complicar as coisas. Duas formas de escrever opções. Existem dois estilos ou métodos de opções de gravação: Coberto: o vendedor de opções possui o estoque subjacente de que a opção é derivada. Se a pessoa que você vendeu a opção de decidiu exercer os seus direitos, você apenas entregar-lhes as ações de ações que você já tem em sua conta. Naked: o vendedor da opção não possui o estoque subjacente de que a opção é derivada. Você estaria vendendo os direitos a algo que você não possui. Venda de opção nua tem risco significativo e não é recomendado para os comerciantes novatos. Venda de Opções de Ações para Lucros. Para cada contrato de opção de compra ou venda que é comprado no mercado aberto, há uma venda correspondente do mesmo contrato. Em outras palavras, alguém tinha que escrever ou vender o contrato para o comprador, em primeiro lugar. Se você possui um estoque que também tem opções de ações listadas, que alguém poderia ser você, mesmo se você é realmente um investidor convencional, risco-adverso. A venda de opções contra ações de sua propriedade é chamada de opções de compra cobertas. As chamadas cobertas são vendidas por investidores que possuem ações de um determinado estoque que estão interessadas em coletar o prêmio que as opções de escrita irão adicionar à sua carteira. Por exemplo: um comprador e segurar investidor que possui 300 ações da empresa ABC vale 50 por ação pode decidir hed gosta de coletar um dividendo agradável sobre essas ações por escrito opções contra eles. Então, quando você está vendendo opções de ações para alguém, você está dando-lhes o direito de comprar ações de você. Em troca de vender esses direitos, o comprador vai pagar-lhe dinheiro. Este dinheiro é seu para manter-se não importa o que acontece no futuro. Se a opção não se exercitar, você começa a manter o dinheiro que foram pagos para vender a opção. Quando você não tiver que realmente possuir um estoque para considerar escrever opções de encontro a ele, fazer assim carrega um risco grande comparado às opções da escrita de encontro a um estoque que você possui já. Vender alguém uma opção de ações sem possuir o estoque subjacente é chamado de uma posição nua, uma vez que se o contrato de opção é eventualmente exercido, você terá que comprar o estoque a preço de mercado, a fim de vender ações para o titular da opção de contrato ou comprador. E se o preço dessas ações for contrário às suas previsões sobre a tendência dos mercados, você pode encontrar-se engolir perdas significativas. Os investidores que se envolvem em venda de opção nua deve se tornar muito familiarizado com a opção gregos. Os vendedores de melhor opção são geralmente aqueles que têm uma compreensão completa de como melhor utilizar a opção gregos. Considere vender opções de ações para lucro extra. Para investidores conservadores e compradores, escrever opções contra ações de sua propriedade oferece uma excelente oportunidade para realizar ganhos sem necessariamente ter que vender as ações próprias. Para o investidor agressivo, escrever opções pode ser uma oportunidade muito lucrativa se você gerenciar o risco corretamente. Se você é um especulador periódico ou um micromanager de sua própria carteira de aposentadoria, não descarte a idéia de vender opções de ações. Você pode realmente encontrar os retornos atraentes, mesmo se o seu perfil de risco é tão cauteloso como eles vêm. Produtos criados por Trader Opções de Travis Trading Made Simple Course Opções gratuitas Módulos de Aprendizagem de Curso Todas as opções de negociação de ações e análise técnica informações neste site é apenas para fins educacionais. Embora se acredite ser preciso, ele não deve ser considerado apenas confiável para uso na tomada de decisões de investimento real. Copyright 2009 - Presente. O Grupo de Negociação de Opções, Inc. Todos os direitos reservados. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Leia as Características e os Riscos das Opções Padronizadas antes de investir em opções. 613 Bryden Ave. Suite C 157, Lewiston ID 83501