استراتيجيات التنفيذ عالية التردد التداول

إستراتيجيات تجارة الفوركس الخوارزمية نتيجة للجدل الأخير، كان سوق الفوركس يخضع لمزيد من التدقيق. وأدينت أربعة بنوك رئيسية بالتآمر للتلاعب في أسعار صرف العملات الأجنبية، التي وعدت التجار بإيرادات كبيرة ذات مخاطر منخفضة نسبيا. على وجه الخصوص، وافقت أكبر البنوك في العالم على التلاعب في سعر الدولار الأمريكي واليورو من عام 2007 حتى عام 2013. سوق الفوركس غير منظم بشكل ملحوظ على الرغم من التعامل مع 5 تريليون - ورثة من المعاملات كل يوم. ونتيجة لذلك، حث المنظمون على اعتماد التداول الحسابي. وهو نظام يستخدم نماذج رياضية في منصة إلكترونية لتنفيذ الصفقات في السوق المالية. بسبب ارتفاع حجم المعاملات اليومية، تجارة الفوركس خوارزمية يخلق المزيد من الشفافية والكفاءة ويزيل التحيز البشري. وهناك عدد من الاستراتيجيات المختلفة التي يمكن أن يتبعها التجار أو الشركات في سوق الفوركس. على سبيل المثال، يشير التحوط التلقائي إلى استخدام الخوارزميات للتحوط من مخاطر المحفظة أو إلغاء المواقف بكفاءة. وإلى جانب التحوط التلقائي، تشمل الاستراتيجيات الحسابية التداول الإحصائي، وتنفيذ الخوارزميات، والوصول المباشر إلى الأسواق، وتداول الترددات العالية، وكل ذلك يمكن تطبيقه على معاملات الفوركس. التحوط التلقائي في الاستثمار، التحوط هو مجرد وسيلة لحماية الأصول الخاصة بك من خسائر كبيرة عن طريق تقليل المبلغ الذي يمكن أن تخسر إذا حدث شيء غير متوقع. في التداول الخوارزمي، يمكن التحوط الآلي من أجل الحد من تعرض التجار للمخاطر. وتتبع أوامر التحوط التي يتم إنشاؤها تلقائيا نماذج محددة من أجل إدارة ومراقبة مستوى مخاطر المحفظة. في سوق الفوركس، فإن الطرق الرئيسية للتحوط هي من خلال العقود الفورية وخيارات العملات. العقود الفورية هي شراء أو بيع عملة أجنبية مع التسليم الفوري. وقد نما سوق الفوركس فبريكس بشكل ملحوظ من أوائل 2000s بسبب تدفق منصات حسابي. وعلى وجه الخصوص، فإن الانتشار السريع للمعلومات، كما يتجلى في أسعار السوق، يتيح فرصا للمراجحة. وتتحقق فرص المراجحة عندما تصبح أسعار العملات غير محاذاة. المثلثات المثلثة. كما هو معروف في سوق الفوركس، هو عملية تحويل عملة واحدة إلى نفسه من خلال عدة عملات مختلفة. ويمكن للمتداولين الخوارزميين وذوي الترددات العالية تحديد هذه الفرص فقط عن طريق البرامج الآلية. كمشتقات. تعمل خيارات الفوركس بطريقة مماثلة كخيار على أنواع أخرى من الأوراق المالية. وتتيح خيارات العملات الأجنبية للمشتري الحق في شراء أو بيع زوج العملات بسعر صرف معين في مرحلة ما في المستقبل. برامج الكمبيوتر لديها الخيارات الثنائية الآلية كوسيلة بديلة للتحوط العملات الأجنبية. الخيارات الثنائية هي نوع من الخيارات حيث تأخذ المكافآت واحدة من نتيجتين: إما التجارة يستقر عند الصفر أو بسعر الإضراب المحدد مسبقا. التحليل الإحصائي لا يزال التحليل الإحصائي في إطار صناعة التمويل أداة هامة في قياس تحركات الأسعار للأمن بمرور الوقت. وفي سوق الفوركس، تستخدم المؤشرات الفنية لتحديد الأنماط التي يمكن أن تساعد في التنبؤ بتحركات الأسعار في المستقبل. والمبدأ القائل بأن التاريخ يكرر نفسه أمر أساسي للتحليل التقني. وبما أن أسواق الفوركس تعمل 24 ساعة في اليوم، فإن كمية المعلومات القوية تزيد بالتالي من الدلالة الإحصائية للتنبؤات. ونظرا للتطور المتزايد لبرامج الحاسوب، تم إنشاء الخوارزميات وفقا للمؤشرات الفنية، بما في ذلك المتوسط ​​المتحرك التقارب (ماسد) ومؤشر القوة النسبية (رسي). وتقترح البرامج الحسابية أوقاتا معينة ينبغي فيها شراء أو بيع العملات. التنفيذ الخوارزمي يتطلب التداول الخوارزمي إستراتيجية قابلة للتنفيذ يمكن لمديري الصناديق استخدامها لشراء أو بيع كميات كبيرة من الأصول. تتبع أنظمة التداول مجموعة محددة مسبقا من القواعد ويتم برمجتها لتنفيذ أمر بموجب أسعار ومخاطر وآفاق استثمارية معينة. وفي سوق الفوركس، يتيح الوصول المباشر إلى الأسواق للمتداولين من جانب الشراء تنفيذ أوامر الفوركس مباشرة إلى السوق. ويحدث الوصول المباشر إلى الأسواق من خلال منصات إلكترونية، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى خفض التكاليف وأخطاء التداول. وفي العادة، يقتصر التداول في السوق على الوسطاء وصانعي السوق، إلا أن إمكانية الوصول المباشر إلى الأسواق توفر للشركات القائمة على الشراء إمكانية الوصول إلى البنية التحتية من جانب البائعين، مما يمنح العملاء قدرا أكبر من السيطرة على الصفقات. ونظرا لطبيعة التداول الخوارزمي وأسواق الفوركس، فإن تنفيذ الطلبات سريع للغاية، مما يسمح للتجار بالاستيلاء على فرص تداول قصيرة الأجل. ارتفاع وتيرة التداول كما فرعية فرعية الأكثر شيوعا من التداول الخوارزمية، وتجارة عالية التردد أصبحت شعبية متزايدة في سوق الفوركس. استنادا إلى خوارزميات معقدة، وتجارة عالية التردد هو تنفيذ عدد كبير من المعاملات بسرعة عالية جدا. ومع استمرار تطور السوق المالية، تسمح سرعات التنفيذ السريعة للمتداولين بالاستفادة من الفرص المربحة في سوق الفوركس، حيث تم تصميم عدد من استراتيجيات التداول عالية التردد للتعرف على المواقف المربحة والسيولة المربحة. يتم تنفيذ أوامر المقدمة بسرعة، يمكن للتجار الاستفادة من التحكيم في تأمين الأرباح الخالية من المخاطر. نظرا لسرعة التداول عالية التردد، ويمكن أيضا أن يتم التحكيم عبر بقعة والأسعار في المستقبل من أزواج العملات نفسها. ويؤكد محامي التداول عالي التردد في سوق العملات دورها في خلق درجة عالية من السيولة والشفافية في الصفقات والأسعار. وتميل السيولة إلى أن تكون جارية ومركزة نظرا لوجود عدد محدود من المنتجات مقارنة بالأسهم. وفي سوق الفوركس، تهدف استراتيجيات السيولة إلى الكشف عن الاختلالات في النظام واختلافات الأسعار بين زوج من العملات. يحدث اختلال في النظام عندما يكون هناك عدد زائد من أوامر الشراء أو البيع لأصل أو عملة معينة. وفي هذه الحالة، يعمل تجار الترددات العالية كمزودين للسيولة، ويكتسبون الفارق عن طريق التحكيم في الفرق بين سعر الشراء والبيع. الخط السفلي يدعو الكثيرون إلى زيادة التنظيم والشفافية في سوق الفوركس في ضوء الفضائح الأخيرة. ويمكن أن يؤدي التبني المتزايد لنظم التداول الخوارزمية في الفوركس إلى زيادة الشفافية في سوق الفوركس بفعالية. وإلى جانب الشفافية، من المهم أن يظل سوق الفوركس سائدا مع تقلبات أسعار منخفضة. استراتيجيات التداول الحسابية، مثل التحوط التلقائي، والتحليل الإحصائي، وتنفيذ الخوارزميات، والوصول المباشر إلى الأسواق وتجارة عالية التردد، يمكن أن يعرض تناقضات الأسعار، والتي تشكل فرص مربحة للتجار. باسيكيات التداول الخوارزمية: مفاهيم وأمثلة خوارزمية هي مجموعة محددة من تعليمات محددة بوضوح تهدف إلى تنفيذ مهمة أو عملية. التداول الحسابي (التداول الآلي، التداول في الصندوق الأسود، أو ببساطة التداول ألغو) هو عملية استخدام أجهزة الكمبيوتر المبرمجة لمتابعة مجموعة محددة من التعليمات لوضع التجارة من أجل توليد الأرباح بسرعة وتردد يستحيل على تاجر الإنسان. وتستند مجموعات القواعد المحددة إلى التوقيت أو السعر أو الكمية أو أي نموذج رياضي. وبصرف النظر عن فرص الربح للتاجر، ألغو التداول يجعل الأسواق أكثر سيولة ويجعل التداول أكثر منهجية من خلال استبعاد الآثار البشرية العاطفية على الأنشطة التجارية. لنفترض أن المتداول يتبع هذه المعايير التجارية البسيطة: شراء 50 سهم من الأسهم عندما يذهب المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما فوق المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم بيع أسهم السهم عندما يقل المتوسط ​​المتحرك ل 50 يوم عن المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم وباستخدام هذه المجموعة من تعليمين بسيطين، من السهل كتابة برنامج حاسوبي يقوم برصد سعر السهم تلقائيا (ومؤشرات المتوسط ​​المتحرك) ووضع أوامر الشراء والبيع عند استيفاء الشروط المحددة. التاجر لم يعد يحتاج إلى الحفاظ على مشاهدة للأسعار الحية والرسوم البيانية، أو وضعت في أوامر يدويا. نظام التداول الخوارزمية تلقائيا يفعل ذلك بالنسبة له، عن طريق تحديد بشكل صحيح فرصة التداول. (لمزيد من المعلومات حول المتوسطات المتحركة، انظر: المتوسطات المتحركة البسيطة جعل الاتجاهات تتوقف). ألغو التداول يوفر الفوائد التالية: الصفقات المنفذة بأفضل الأسعار الممكنة لحظة ودقة وضع النظام التجاري (وبالتالي فرص عالية للتنفيذ في المستويات المطلوبة) الصفقات وتجنب التغيرات الكبيرة في الأسعار خفض تكاليف المعاملات (انظر مثال نقص التنفيذ أدناه) عمليات التحقق الآلي المتزامنة في ظروف السوق المتعددة تقليل مخاطر الأخطاء اليدوية في وضع الصفقات باكتست الخوارزمية، استنادا إلى البيانات الزمنية التاريخية والحقيقية المتاحة مخفضة احتمال الأخطاء من قبل التجار البشري على أساس العوامل العاطفية والنفسية الجزء الأكبر من التداول في الوقت الحاضر ألغو هو تداول عالية التردد (هفت)، الذي يحاول الاستفادة من وضع عدد كبير من أوامر بسرعة كبيرة جدا عبر أسواق متعددة واتخاذ قرار متعددة المعلمات، استنادا إلى تعليمات مبرمجة مسبقا. (لمزيد من المعلومات حول التداول بالتردد العالي، انظر: استراتيجيات وأسرار شركات التداول عالية التردد) يستخدم ألغو-ترادينغ في العديد من أشكال الأنشطة التجارية والاستثمارية، بما في ذلك: المستثمرين على المدى المتوسط ​​أو الطويل أو الشركات الجانبية للشراء (صناديق التقاعد ، وصناديق الاستثمار المشترك، وشركات التأمين) الذين يشترون في الأسهم بكميات كبيرة ولكن لا يريدون التأثير على أسعار الأسهم مع استثمارات منفصلة، ​​كبيرة الحجم. ويستفيد المتداولون على المدى القصير والمشتركون من جانب البيع (صناع السوق والمضاربون والمراجحون) من تنفيذ التجارة الآلي بالإضافة إلى المساعدات التجارية في خلق السيولة الكافية للبائعين في السوق. التجار المتداولون (المتتبعون للاتجاهات، أزواج المتداولين، صناديق التحوط، الخ) يجدون أكثر كفاءة في برمجة قواعد التداول الخاصة بهم والسماح بتداول البرنامج تلقائيا. يوفر التداول الخوارزمي نهجا أكثر انتظاما للتداول النشط من الأساليب القائمة على حدس التجار البشري أو غريزة. استراتيجيات التداول الخوارزمية تتطلب أي استراتيجية للتجارة الخوارزمية فرصة محددة تكون مربحة من حيث تحسين الأرباح أو خفض التكاليف. وفيما يلي استراتيجيات التداول المشتركة المستخدمة في ألغو التداول: استراتيجيات التداول الأكثر شيوعا خوارزمية تتبع الاتجاهات في المتوسطات المتحركة. قناة. وحركات مستوى الأسعار والمؤشرات الفنية ذات الصلة. هذه هي أسهل وأبسط الاستراتيجيات لتنفيذ من خلال التداول الحسابي لأن هذه الاستراتيجيات لا تنطوي على اتخاذ أي توقعات أو توقعات الأسعار. وتبدأ الصفقات على أساس حدوث الاتجاهات المستصوبة. والتي هي سهلة ومباشرة لتنفيذ من خلال خوارزميات دون الدخول في تعقيد التحليل التنبؤية. المثال المذكور أعلاه للمتوسط ​​المتحرك 50 و 200 يوم هو الاتجاه الشعبي التالي استراتيجية. (لمزيد من المعلومات حول استراتيجيات التداول الاتجاه، انظر: استراتيجيات بسيطة للاستفادة من الاتجاهات.) شراء الأسهم المدرجة المزدوجة بسعر أقل في سوق واحد وبيعها في وقت واحد بسعر أعلى في سوق أخرى تقدم فرق السعر كما الربح خالية من المخاطر أو المراجحة. ويمكن تكرار نفس العملية بالنسبة للأسهم مقابل أدوات العقود الآجلة، حيث أن فروق الأسعار موجودة من وقت لآخر. تطبيق خوارزمية لتحديد مثل هذه الفروق السعرية ووضع أوامر يسمح فرص مربحة بطريقة فعالة. وقد حددت صناديق المؤشرات فترات من إعادة التوازن لجعل حيازاتها متساوية مع مؤشراتها المرجعية. وهذا يخلق فرصا مربحة للمتداولين الخوارزميين الذين يستفيدون من الصفقات المتوقعة التي تقدم أرباح تتراوح بين 20 و 80 نقطة أساس اعتمادا على عدد الأسهم في صندوق المؤشرات، قبيل إعادة التوازن في مؤشر المؤشرات. يتم بدء هذه الصفقات عن طريق أنظمة التداول الحسابية للتنفيذ في الوقت المناسب وأفضل الأسعار. وهناك الكثير من النماذج الرياضية ثبت، مثل استراتيجية التداول دلتا محايد، والتي تسمح التداول على مجموعة من الخيارات والأمن الكامنة وراءها. حيث يتم وضع الصفقات لتعويض الدلتا الإيجابية والسلبية بحيث يتم الحفاظ على دلتا المحفظة عند الصفر. وتستند استراتيجية معدل العائد على فكرة أن الأسعار المرتفعة والمنخفضة للأصل هي ظاهرة مؤقتة تعود إلى قيمتها المتوسطة بشكل دوري. تحديد وتحديد النطاق السعري وتطبيق الخوارزمية بناء على ما يسمح بتداول الصفقات تلقائيا عندما يكسر سعر الأصول من نطاقه المحدد والخروج منه. استراتيجية السعر المتوسط ​​المرجح لحجم الأسهم تفصل أمر كبير وتنشر قطع أصغر حجما من الترتيب إلى السوق باستخدام ملفات تعريف حجم المخزون التاريخية المحددة. والهدف من ذلك هو تنفيذ الأمر بالقرب من متوسط ​​السعر المرجح (فواب)، وبالتالي الاستفادة من متوسط ​​السعر. وتؤدي استراتيجية متوسط ​​السعر المرجح للوقت إلى تفكيك أمر كبير وتنشر قطع أصغر حجما من النظام إلى السوق باستخدام فترات زمنية مقسمة بالتساوي بين بداية ونهاية الوقت. والهدف من ذلك هو تنفيذ أمر قريب من متوسط ​​السعر بين بداية ونهاية الوقت، وبالتالي تقليل تأثير السوق. حتى يتم ملء النظام التجاري بالكامل، تستمر هذه الخوارزمية في إرسال أوامر جزئية، وفقا لنسبة المشاركة المحددة وحسب حجم التداول في الأسواق. ترسل إستراتیجیات الخطوات ذات الصلة الأوامر عند نسبة محددة من قبل المستخدم من أحجام السوق وتزید أو تنقص معدل المشارکة عندما یصل سعر السھم إلی المستویات المحددة من قبل المستخدم. وتهدف استراتيجية العجز في التنفيذ إلى التقليل من تكلفة تنفيذ أمر الشراء عن طريق التداول في السوق في الوقت الحقيقي، وبالتالي توفير تكلفة الطلب والاستفادة من تكلفة الفرصة البديلة للتأخير في التنفيذ. وستؤدي الاستراتيجية إلى زيادة معدل المشاركة المستهدف عندما يتحرك سعر السهم إيجابيا ويقلله عندما يتحرك سعر السهم سلبا. هناك عدد قليل من فئات خاصة من الخوارزميات التي تحاول التعرف على الأحداث على الجانب الآخر. هذه الخوارزميات استنشاق، المستخدمة، على سبيل المثال، من قبل صانع السوق الجانب بيع لديها المخابرات المدمج في تحديد وجود أي خوارزميات على الجانب شراء من أجل كبير. هذا الكشف من خلال خوارزميات سوف يساعد صانع السوق تحديد فرص النظام كبيرة وتمكنه من الاستفادة من خلال ملء أوامر بسعر أعلى. يتم تحديد هذا في بعض الأحيان على أنها التكنولوجيا الفائقة الأمامية. (لمزيد من المعلومات عن التداول عالي التردد والممارسات الاحتيالية، راجع: إذا كنت تشتري الأسهم عبر الإنترنت، فأنت تشارك في هفت.) المتطلبات الفنية للتجارة الحسابية تنفيذ الخوارزمية باستخدام برنامج حاسوبي هو الجزء الأخير، مرهون بتدقيق خلفي. ويتمثل التحدي في تحويل الاستراتيجية المحددة إلى عملية محوسبة متكاملة لها إمكانية الوصول إلى حساب تداول لوضع الأوامر. مطلوب ما يلي: برمجة البرمجة المعرفة لبرمجة استراتيجية التداول المطلوبة والمبرمجين المعينين أو برامج التداول مسبقة الصنع شبكة الاتصال والوصول إلى منصات التداول لوضع أوامر الوصول إلى بيانات السوق يغذي التي سيتم رصدها من قبل خوارزمية للحصول على فرص لوضع أوردرز القدرة والبنية التحتية لردع النظام بمجرد بناءه قبل أن يبدأ في الأسواق الحقيقية البيانات التاريخية المتاحة ل باكتستينغ، اعتمادا على تعقيد القواعد المنفذة في الخوارزمية هنا مثال شامل: رويال داتش شل (رديز) مدرجة في أمستردام (إكس) وبورصة لندن (لس). يتيح إنشاء خوارزمية لتحديد فرص المراجحة. فيما يلي بعض الملاحظات المثيرة للاهتمام: تداول البورصة باليورو، في حين يتداول سعر الجنيه الإسترليني بالجنيه الإسترليني بسبب فارق التوقيت لمدة ساعة واحدة، يفتح إكس قبل ساعة من لس، يليه التبادل التجاري في وقت واحد للساعات القليلة القادمة ثم يتداول فقط في لس خلال الساعة الأخيرة مع إغلاق البورصة هل يمكننا استكشاف إمكانية التداول بالمراجحة على أسهم شل الهولندية الملكية المدرجة في هذين السوقين بعملتين مختلفتين برنامج كمبيوتر يمكنه قراءة أسعار السوق الحالية يتغذى السعر من كل من لس و إكس A تغذية معدل النقد الأجنبي ل سعر صرف غبب-ور ترتيب القدرة التي يمكن أن توجه النظام إلى الصرف الصحيح القدرة على الاختبار السابق على الأعلاف السعرية التاريخية برنامج الكمبيوتر يجب أن تؤدي ما يلي: قراءة تغذية الأسعار الواردة من الأسهم رديز من كلا التبادل باستخدام أسعار الصرف الأجنبي المتاحة . تحويل سعر عملة واحدة إلى أخرى إذا كان هناك اختلاف كبير بما فيه الكفاية السعر (خصم تكاليف الوساطة) مما يؤدي إلى فرصة مربحة، ثم وضع أمر الشراء على أقل سعر الصرف وبيع النظام على ارتفاع سعر الصرف إذا تم تنفيذ أوامر كما المطلوب، فإن الأرباح التحكيم تتبع بسيطة وسهلة ومع ذلك، فإن ممارسة التداول حسابي ليست بهذه البساطة للحفاظ على وتنفيذ. تذكر، إذا كنت يمكن أن تضع التجارة ألغو ولدت، لذلك يمكن للمشاركين في السوق الأخرى. وبالتالي، تتقلب الأسعار في الملي ثانية وحتى الميكروثانية. في المثال السابق، ماذا يحدث إذا تم تنفيذ عملية الشراء الخاصة بك، ولكن تجارة البيع لا تتغير مع تغير أسعار البيع في الوقت الذي يصل فيه طلبك إلى السوق سوف ينتهي بك الأمر بالجلوس مع موقف مفتوح. مما يجعل استراتيجية المراجحة لا قيمة لها. هناك مخاطر وتحديات إضافية: على سبيل المثال، مخاطر فشل النظام، وأخطاء الاتصال بالشبكة، والفترات الزمنية بين أوامر التجارة والتنفيذ، والأهم من ذلك كله، الخوارزميات الناقصة. وكلما كانت الخوارزمية الأكثر تعقيدا، فإن الأمر يحتاج إلى مزيد من الاختبار المسبق الأكثر صرامة قبل وضعها موضع التنفيذ. ويؤدي التحليل الكمي لأداء الخوارزميات دورا هاما وينبغي دراسته نقديا. انها مثيرة للذهاب لأتمتة بمساعدة أجهزة الكمبيوتر مع فكرة لكسب المال دون عناء. ولكن يجب على المرء أن يتأكد من أن النظام يتم اختبارها بشكل كامل ويحدد الحدود المطلوبة. يجب على التجار التحليليين النظر في تعلم البرمجة ونظم البناء من تلقاء نفسها، ليكونوا واثقين من تنفيذ الاستراتيجيات الصحيحة بطريقة مضمونة. استخدام الحذر واختبار شامل من ألغو التداول يمكن أن تخلق فرص مربحة. ارتفاع استراتيجيات سلخ فروة الرأس استراتيجيات هفت سلخ فروة الرأس تتمتع العديد من الخصائص المرغوبة للغاية، مقارنة مع استراتيجيات التردد المنخفض. ومن الأمثلة على ذلك استراتيجيتنا للتغلب على السقوط في العقود الآجلة فيكس، التي تعمل حاليا على الموقع الإلكتروني Collective2: الاستراتيجية مربحة للغاية، مع نسبة شارب تتجاوز 9 (صافي تكاليف المعاملات 14 برت) الأداء ثابت وموثوق به، ويجري على أساس عدد كبير من الصفقات (10-20 في اليوم الواحد) الاستراتيجية لديها علاقة منخفضة أو سلبية مع مؤشرات الأسهم والتقلبات الأساسية لا توجد مخاطر بين عشية وضحاها خلفية على استراتيجيات هف سلخ فروة الرأس جاذبية هذه الاستراتيجيات لا يمكن إنكاره. إذا كيف يمكن للمرء أن يذهب نحو تطويرها ومن المهم للقارئ للتعرف على بعض من خلفية لتداول عالية التردد في استراتيجيات عامة وسلخ فروة الرأس على وجه الخصوص. على وجه التحديد، أود أن أوصي قراءة بلوق وظائف التالية: التنفيذ مقابل الجيل ألفا في استراتيجيات هفت المفتاح لفهم استراتيجيات هفت هو أن التنفيذ هو كل شيء. مع استراتيجيات التردد المنخفض قدرا كبيرا من العمل يذهب إلى مصادر البحث ألفا، وغالبا ما تستخدم تقنيات رياضية وإحصائية متطورة للغاية لتحديد وفصل إشارة ألفا من الضوضاء الخلفية. إستراتيجية ألفا تمثل ما يصل إلى 80 من إجمالي العائد في استراتيجية التردد المنخفض، مع التنفيذ يشكل ما تبقى 20. وليس أن التنفيذ هو غير مهم، ولكن هناك فقط الكثير من النقاط الأساسية يمكن للمرء أن يكسب (أو حفظ) في استراتيجية مع دوران الشهري. وعلى النقيض من ذلك، تعتمد استراتيجية التردد العالي اعتمادا كبيرا على تنفيذ التجارة، وهو ما قد يمثل 80 أو أكثر من مجموع العائدات. الخوارزميات التي تولد ألفا استراتيجية غالبا ما تكون بسيطة جدا، ويمكن أن توفر فقط أصغر حواف. ومع ذلك، فإن حافة صغيرة جدا، وتوسيع نطاقها على مدى الآلاف من الصفقات، كافية لإنتاج عائد كبير. وبما أن المخاطر تنتشر على عدد كبير من الزيادات الزمنية الصغيرة جدا، فإن معدل العائد يمكن أن يصبح عالي السقي العين على أساس معدل المخاطر: شارب نسب 10، أو أكثر، وعادة ما يتحقق مع استراتيجيات هفت. في كثير من الحالات يسعى خوارزمية هفت إلى تقدير الاحتمال الشرطي للزيادة أو الانخفاض في الكامنة، والتي تتجه إلى عرض السعر أو العرض وفقا لذلك. يمكن وضع أوامر المقدمة نحو الجزء الأمامي من قائمة الانتظار لضمان معدل ملء كافية، وقوانين الاحتمال تفعل بقية. لذلك، في سياق هفت، يتم بذل الكثير من الجهد على تخفيف الكمون وعلى تطوير تقنيات لإنشاء والحفاظ على الأولوية في كتاب ترتيب الحد. وهناك شاغل رئيسي آخر يتمثل في مراقبة ديناميات كتاب النظام للدلائل على أن ضغط الكتاب قد يتحرك ضد أي أوامر مفتوحة، حتى يمكن إلغاؤها في الوقت المناسب، وتجنب الانتقاء الضار من قبل التجار المستنيرين، أو تراكم المخزون غير المرغوب فيه. في استراتيجية عالية السرعة سلخ فروة الرأس واحد هو عادة تبحث لالتقاط متوسط ​​ما بين 12 إلى 1 القراد في التجارة. على سبيل المثال، فإن إستراتيجية فيكس سكالبينغ الموضحة هنا تبلغ حوالي 23 لكل عقد لكل صفقة، أي أقل بقليل من 12 علامة في العقود الآجلة. يتم الدخول والخروج من التجارة باستخدام أوامر الحد، حيث لا يوجد مجال لاستيعاب الانزلاق في نظام التداول الذي يولد أقل من علامة واحدة في التجارة، في المتوسط. كما هو الحال مع معظم استراتيجيات هفت فإن خوارزميات ألفا متطورة بشكل معتدل فقط، وتعتمد الإستراتيجية بشكل كبير على تحقيق معدل تعبئة مقبول (نسبة أوامر الحد التي يتم تنفيذها). وتظهر أهمية تحقيق معدل ملء مرتفع بما يكفي في أول الوظيفتين المشار إليهما أعلاه. ما هو معدل التعبئة المقبول لاستراتيجية هفت معدلات التعبئة I8217m الذهاب لمعالجة مسألة معدلات التعبئة من خلال التركيز على مجموعة فرعية حاسمة من المشكلة: يملأ التي تحدث في أقصى شريط، والمعروف أيضا 8220 المتطرفة هيتس 8221. هذه هي أوامر الحد التي تتزامن أسعارها مع أعلى (في حالة أمر بيع) أو أدنى (في حالة أمر الشراء) في أي شريط من سلسلة الأسعار. أوامر الحد من الأسعار داخل المناطق الداخلية من شريط مليئة بالضرورة وبالتالي فهي غير مثيرة للجدل. ولكن أوامر الحد في أطراف شريط قد تكون أو لا يمكن شغلها، وبالتالي فإن هذه الأوامر التي هي محور الاهتمام. افتراضيا، فإن معظم المحاكاة باكتست منصة التجزئة تفترض أن جميع أوامر الحد، بما في ذلك يضرب المتطرفة، وتملأ إذا كانت الصفقات الأساسية هناك. وبعبارة أخرى، فإن هذه الأنظمة عادة ما تفترض معدل ملء 100 على الضربات المتطرفة. هذا أمر غير واقعي إلى حد كبير: في كثير من الحالات ارتفاع أو أدنى شريط يشكل نقطة تحول أن سلسلة الأسعار زيارات فقط عابرة قبل عكس اتجاهها الأخير، ولا إعادة النظر لفترة طويلة. سيتم ملء الأوامر القليلة الأولى في الجزء الأمامي من قائمة الانتظار، ولكن العديد، وربما الغالبية العظمى، أوامر أكثر أسفل ترتيب الأولوية سيكون بخيبة أمل. إذا كان التاجر يستخدم نظام تجارة التجزئة بدلا من منصة هفت لتنفيذ صفقاته، أوامره الحدية هي دائما مضمونة دائما للراحة نحو الجزء الخلفي من قائمة الانتظار، وذلك بسبب الكمون عالية نسبيا من نظامه. ونتيجة لذلك، فإن العديد من أوامر الحد له 8211 على وجه الخصوص، فإن الضربات الضخمة 8211 لن يتم شغلها. من المحتمل أن تكون عواقب فقدان عدد كبير من الصفقات بسبب أوامر الحد غير المنجزة كارثية لأي استراتيجية هفت. وهناك اختبار بسيط متاح بسهولة في معظم أنظمة الاختبار الخلفي هو تغيير الافتراض الأساسي فيما يتعلق بمعدل التعبئة على النتائج القصوى 8211 بدلا من افتراض أن 100 من هذه الأوامر مملوءة، فإن النظام قادر على اختبار النتيجة إذا كانت أوامر الحد لا يتم ملؤها إلا إذا تجاوزت سلسلة الأسعار لاحقا سعر الحد. وعادة ما تكون النتيجة التي يتم إنتاجها في ظل هذا السيناريو البديل سلبية للغاية، كما هو موضح في المدونة الأولى المشار إليها سابقا. في الواقع، وبطبيعة الحال، لا افتراض معقول: فمن غير المرجح أن إما 100 أو 0 من استراتيجية 8217s يضرب المتطرفة 8211 من المرجح أن يكمن معدل التعبئة الفعلية في مكان ما بين هذه النتائج اثنين. وهذه هي القضية الحاسمة: على مستوى معين من معدل التعبئة ستتحول الاستراتيجية من الربحية إلى الربحية. المفتاح لتنفيذ استراتيجية هلب سلخ فروة الرأس بنجاح هو ضمان أن التنفيذ يقع على الجانب الأيمن من هذا الخط الفاصل. تنفيذ استراتيجيات هفت سلخ فروة الرأس في الممارسة حل واحد لمشكلة معدل التعبئة هو إنفاق الملايين من الدولارات بناء البنية التحتية هفت. ولكن لأغراض هذا let8217s آخر يفترض أن التاجر يقتصر على استخدام منصة التداول بالتجزئة مثل التداول أو وسطاء التفاعلية. هل هفت أنظمة سلخ فروة الرأس لا تزال ممكنة في مثل هذه البيئة الجواب، والمثير للدهشة، هو مؤهل نعم 8211 باستخدام تقنية أخذت لي سنوات عديدة لاكتشاف. لتوضيح الأسلوب سوف تستخدم نظام هلبت هلبت التالية في العقد E-ميني SampP500 الآجلة. يتداول النظام العقود الآجلة E-ميني على 3 دقائق، مع متوسط ​​وقت الانتظار 15 دقيقة. متوسط ​​التجارة منخفض جدا 8211 حوالي 6، صافي عمولات 8 برت. ولكن يبدو أن الاستراتيجية مربحة للغاية، نظرا لعدد كبير من الصفقات 8211 حوالي 50 إلى 60 يوميا، في المتوسط. حتى الان جيدة جدا. ولكن القضية الحرجة هي العدد الكبير جدا من النتائج المتطرفة التي تنتجها الاستراتيجية. خذ نشاط التداول على 1018 كمثال (انظر أدناه). من بين 53 تداولات في ذلك اليوم، كان 25 (47) ضربات شديدة، والتي تحدث على ارتفاع أو انخفاض سعر شريط 3 دقائق التي وقعت فيها التجارة. وبصفة عامة، فإن معدل الإستراتيجية المتطرف بلغ 34، وهو أمر مرتفع للغاية. في الواقع، ربما فقط 14 أو 13 من هذه الأوامر سوف تنفذ فعلا 8211 وهذا يعني أن الباقي، أي ما يقرب من 20 من العدد الإجمالي للأوامر، وسوف تفشل. استراتيجية هالبت هفت لا يمكن أن نأمل في البقاء على قيد الحياة مثل هذه النتيجة. سيتم تخفيض الربحية الاستراتيجية من خلال مزيج من الصفقات المفقودة والمربحة والخسائر على الصفقات التي تتصاعد بعد فشل أمر الخروج. لذلك ما يمكن القيام به في مثل هذه الحالة تجاوز دليل، معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا والتدخلات الأخرى واحد النهج الذي لن يعمل هو أن نفترض سذاجة أن نوعا من الرقابة اليدوية ستكون كافية لتصحيح المشكلة. Let8217s يقول المتداول يعمل نسختين من جانب النظام جنبا إلى جنب، واحدة في محاكاة والآخر في الإنتاج. عندما ينفذ أمر حد على نظام المحاكاة، لكنه يفشل في التنفيذ في الإنتاج، قد يتدخل المتداول، يلغي النظام يدويا وينفذ التجارة عن طريق عبور الفارق. وعند القيام بذلك قد يمنع التاجر الخسائر التي كان من الممكن أن تحدث لو لم يتم تنفيذ التجارة، أو فرض الدخول إلى تجارة اتضح لاحقا أنها مربحة. وبالمثل، فإن التاجر قد يجبر الخروج من التجارة التي تتحول في وقت لاحق وتحرك من خسارة إلى الربح، أو الدخول في التجارة التي تبين أن الخاسر. ليس هناك طريقة للتاجر أن يعرف، مسبقا، أي من تلك السيناريوهات قد تلعب بها. والتاجر سوف تضطر إلى مواجهة نفس القرار ربما ما يصل الى عشرين مرة في اليوم. إذا كان التاجر هو حقا أن جيدة في اختيار الفائزين وخفض الخاسرين انه يجب التخلص من نظامه التجاري والتجارة يدويا وهناك نهج بديل هو أن يكون نظام التداول التعامل مع المشكلة، على سبيل المثال، يمكن للمرء أن برنامج النظام لتحويل أوامر الحد إلى السوق أوامر إذا كانت التجارة تحدث بسعر الحد (ميت)، أو بعد x ثانية بعد لمس سعر الحد. ولكن مرة أخرى، لا توجد طريقة لمعرفة مسبقا ما إذا كان هذا الإجراء سيؤدي إلى نتيجة إيجابية، أو نتيجة أسوأ من ذلك بالمقارنة مع ترك أمر الحد الأقصى المعمول به. وفي الواقع، من غير المحتمل أن يؤدي التدخل، سواء كان يدويا أو آليا، إلى تحسين الأداء التجاري للنظام. ومع ذلك، فمن المؤكد أنه من خلال فرض الدخول والخروج من الصفقات التي تحدث في أقصى شريط الأسعار، فإن المتداول يتحمل تكاليف إضافية عن طريق عبور الفارق. ومن المؤكد أن تكبد هذه التكلفة لربح ما يصل إلى 13 من جميع الصفقات، في نظام ينتج أقل من نصف علامة تجارية في المتوسط، سيؤدي إلى تدمير ربحيتها. التنفيذ الناجح لاستراتيجيات هفت على منصة البيع بالتجزئة لقد افترضت لسنوات عديدة أن الحل الوحيد لمشكلة معدل التعبئة هو تنفيذ استراتيجيات سلخ فروة الرأس على البنية التحتية هفت. يوم واحد، وجدت نفسي طرح السؤال: ماذا سيحدث إذا أبطأنا استراتيجية أسفل على وجه التحديد، لنفترض أننا اتخذنا استراتيجية E-ميني 3 دقائق وركض على 5 دقائق البارات وكان أول إدراك بلدي أن البساطة النسبية من ألفا - خوارزميات الجيل في استراتيجيات هفت هي ميزة هنا. وفي سياق التردد المنخفض، فإن تعقيد عملية استخراج ألفا يخفف من قدرتها على التعميم على الأصول أو الأطر الزمنية الأخرى. ولكن خوارزميات هفت هي، بشكل عام، بسيطة وجنيسة: ما يعمل على 3 دقائق البارات لعقود E-ميني الآجلة قد تعمل على 5 دقائق البارات في E-مينيس، أو حتى في سبي. على سبيل المثال، إذا كان جوهر الخوارزمية شيء بسيط مثل: 8220buy عندما ينخفض ​​السعر بأكثر من x تحت المتوسط ​​المتحرك ل y-بار 8221، قد يعمل هذا النهج على 3 دقائق أو 5 دقائق أو 60 دقيقة أو حتى الحانات اليومية. لذلك ماذا يحدث إذا قمنا بتشغيل نظام E-ميني سلخ فروة الرأس على 5 دقائق البارات بدلا من 3 دقائق البارات ومن الواضح أن الربحية الإجمالية للاستراتيجية يتم تخفيض، وذلك تمشيا مع انخفاض عدد الصفقات على هذا النطاق الزمني أبطأ. ولكن لاحظ أن متوسط ​​التجارة قد زاد وأن الاستراتيجية لا تزال مربحة بشكل عام. والأهم من ذلك أن متوسط ​​معدل الضربات الشديد قد انخفض من 34 إلى 22. وبالتالي، فإننا لا نحصل فقط على صفقات أقل ربحا، ولكن نسبة أقل بكثير منها تحدث في أقصى 5 دقائق من الحانات. وبالتالي فإن مسألة معدل التعبئة أقل أهمية في هذا الإطار الزمني. وبطبيعة الحال، يمكن للمرء أن يستمر هذه العملية. ماذا عن 10 دقائق البارات، أو 30 دقيقة الحانات ما يميل واحد للعثور على مثل هذه التجارب هو أن هناك إطار زمني يحسن المفاضلة بين الربحية الاستراتيجية واعتماد معدل التعبئة. ومع ذلك، هناك عامل مهم آخر نحن بحاجة إلى توضيح. إذا قمت بفحص سجل التداول من النظام سوف ترى تباينا كبيرا في معدل ضرب المتطرفة من يوم لآخر (على سبيل المثال، فإنه يصل إلى 46 على 1018، مقارنة مع المتوسط ​​العام من 22). في الواقع، هناك اختلافات كبيرة في معدل ضربات المتطرفة خلال كل يوم تداول، مع ارتفاع معدلات خلال فترات أبطأ السوق مثل 12 حتي 02:00. الإدراك المهم الذي حدث لي في نهاية المطاف هو أن، بالطبع، ما يهم ليس الوقت على مدار الساعة (أو 8220wall الوقت 8221 في لغة هفت) ولكن الوقت التجاري: أي معدل التي تحدث الصفقات. وقت الجدار مقابل وقت التداول ما نحتاج إلى القيام به هو إعادة تكوين مخططنا لإظهار الحانات التي تضم عددا محددا من الصفقات، بدلا من عدد محدد من الدقائق. في هذا المخطط، نحن لا نهتم إذا كان الوقت المنقضي في شريط معين هو 3 دقائق، 5 دقائق أو أي فترة زمنية أخرى: كل ما نطلبه هو أن شريط يتضمن نفس مقدار النشاط التداول مثل أي شريط آخر. خلال فترات حجم عالية، مثل حول السوق مفتوحة أو وثيقة، وقضبان الوقت التجارة ستكون أقصر، والتي ربما ربما بضع ثوان. خلال فترات أبطأ في منتصف اليوم، وسوف يستغرق وقتا أطول من نفس العدد من الصفقات لتنفيذ. ولكن كل شريط يمثل نفس مستوى النشاط التجاري، بغض النظر عن المدة التي قد تشملها. كيف تقرر كيف يمكن تداول لكل شريط تريده في الرسم البياني كقاعدة عامة، فإن استراتيجية تتسامح مع معدل ضرب المتطرفة بين 15 و 25، اعتمادا على معدل التجارة اليومي. لنفترض أن الإستراتيجية في تنفيذها الأصلي لها معدل إصابة مرتفع بشكل غير مقبول يصل إلى 50. والسماح 8217s يقول لأغراض التوضيح أن كل شريط الوقت تنتج ما متوسطه 000 1 عقود. وبما أن التقلبات تقترب تقريبا من الجذر التربيعي للوقت، إذا أردنا أن نخفض معدل الضربات القصوى بمعامل 2، أي من 50 إلى 25، نحتاج إلى زيادة متوسط ​​عدد الصفقات لكل بار بمقدار 22، أي 4. لذلك في هذا التوضيح نحن بحاجة إلى قضبان حجم تضم 4000 عقود لكل شريط. وبطبيعة الحال، هذا هو مجرد قاعدة 8212 من الناحية العملية واحد يريد تنفيذ استراتيجية مجموعة متنوعة من أحجام شريط الحجم في مجموعة من ربما 3000 إلى 6000 عقود لكل شريط، وتقييم المفاضلة بين الأداء ومعدل ملء في كل حالة. باستخدام هذا النهج، وصلنا إلى تكوين شريط حجم لاستراتيجية E-ميني سلخ فروة الرأس من 20،000 عقود لكل شريط. على هذا الإطار 8220time8221، يتم تخفيض نشاط التداول إلى حوالي 20-25 تداولات يوميا، ولكن مع ارتفاع معدل الفوز ومتوسط ​​حجم التجارة. الأهم من ذلك، فإن معدل الضربات القصوى يمتد بمعدل أقل بكثير من 22، وهو ما يعني أن التاجر قد تقلق بشأن ربما 4 أو 5 صفقات في اليوم الواحد التي تحدث في أقصى شريط الحجم. في هذا السيناريو التدخل اليدوي من المرجح أن يكون لها تأثير أقل ضررا بكثير على أداء التداول والاستراتيجية هي على الأرجح قابلة للحياة، حتى على منصة التداول بالتجزئة. (ملاحظة: النتائج أدناه تلخص أداء الاستراتيجية فقط على مدى الأشهر الستة الماضية، الفترة الزمنية التي الحانات حجم المتاحة). ملاحظات ختامية رأينا أنه من الممكن من حيث المبدأ تنفيذ استراتيجية هفت سلخ فروة الرأس على منصة التجزئة عن طريق إبطاء، أي عن طريق تنفيذ استراتيجية على قضبان التردد المنخفض. بساطة العديد من خوارزميات الجيل ألفا هفت غالبا ما يجعلها قوية للتعميم عبر الأطر الزمنية (وأحيانا حتى عبر الأصول). وهناك نهج أفضل من ذلك هو استخدام قضبان الحجم، أو وقت التداول، لتنفيذ الاستراتيجية. يمكنك تقدير حجم شريط مناسب باستخدام الجذر التربيعي لقاعدة الوقت لضبط حجم شريط لإنتاج معدل التعبئة المطلوبة. إن معدل الضربات القصوى إذا كان يصل إلى 25 قد يكون مقبولا، اعتمادا على معدل التجارة اليومي، على الرغم من أن معدل ضرب في نطاق 10-15 سيكون عادة مثالية. وأخيرا، كلمة عن البيانات. وفي حين يمكن تقديم تنازلات ضرورية فيما يتعلق بمنصة التداول والاتصال، فإن الأمر نفسه لا ينطبق على بيانات السوق، التي يجب أن تكون ذات أعلى مستويات الجودة من حيث التوقيت والكمال. والسبب واضح بذاته، لا سيما إذا كان المرء يحاول تنفيذ استراتيجية في وقت التجارة، حيث سلامة ووقت الاستجابة للبيانات السوق أمر بالغ الأهمية. في هذا السياق، باستخدام تغذية البيانات من، على سبيل المثال، وسطاء التفاعلية، على سبيل المثال، ببساطة لن تفعل 8211 البيانات تسليمها في 500ms الحزم في غير مناسبة تماما للمهمة. يجب على المتداول أن يسعى إلى استخدام أعلى بيانات تغذية السوق المتاحة التي يستطيع تحملها بشكل معقول. هذا التحذير جانبا، يمكن للمرء أن يستنتج أنه من الممكن بالتأكيد لتنفيذ استراتيجيات حجم كبير سلخ فروة الرأس، حتى على منصة التداول بالتجزئة، وتوفير العناية الكافية التي اتخذت مع النمذجة وتنفيذ النظام.